赛特新材：兴业证券股份有限公司关于福建赛特新材股份有限公司2020年半

  赛特新材：兴业证券股份有限公司关于福建赛特新材股份有限公司2020年半

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  兴业证券股份有限公司关于福建赛特新材股份有限公司2020年半年度持续督导跟踪报告兴业证券股份有限公司(以下简称“兴业证券”或“保荐人”)作为福建赛特新材股份有限公司(以下简称“赛特新材”或“公司”)首次公开发行股票并在科创板上市的保荐人,根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《上海证券交易所科创板股票上市规则》、《上市公司监督管理指引第2号——上市公司广泛征集资金管理和使用的监督管理要求(证监会公告[2012]44号)》、《上海证券交易所上市公司募集资金管理办法(2013年修订)》、《科创板上市公司持续监管办法(试行)》等法律、行政法规、部门规章及业务规则,对赛特新材进行持续督导,并出具本持续督导跟踪报告。

  真空绝热板目前仍处于市场发展初期,公司需要对核心技术进行持续研发投入及优化创新,不断的提高产品性价比,才能进一步巩固并增强公司的市场地位。未来若公司的研发技术不能保持行业领先并进行持续升级或更新、产品性能不能及时实现用户的更加高的要求、或者别的市场竞争者率先开发出其他性能更优、成本更低的替代性产品,将对公司持续盈利能力产生重大不利影响。

  公司毛利率受下游市场需求、市场之间的竞争强度、产品价格、能源价格、原材料价格、人力成本及汇率波动等多个因素影响,如果未来公司出现产品售价下降、能源或重要原材料价格持续上涨、人力成本上升或公司成本管控不力等情形,都可能会引起公司毛利率出现下降。

  公司产品出口区域主要分布在韩、日、欧、美等国家和地区,且大多以美元结算。随着海外市场规模的扩大,公司出口收入可能进一步增加,如果未来结算汇率出现不利变动,产生大额汇兑损失,将对公司经营业绩产生不利影响。

  公司2018年、2019年和2020年上半年产品外销收入占当期主要经营业务收入的比重分别为68.76%、64.49%、69.38%,若公司主要客户所在国的政治、经济、贸易政策等发生较大变化或发生战争、公共卫生事件以及其它不可抗力事件,我国出口政策产生较大变化或我国与公司产品主要出口国之间发生较大贸易摩擦等情况,均可能对公司业务产生不利影响。新冠疫情自2020年初爆发以来,已经扩散到全球多个国家和地区。公司下游客户多为大型跨国企业,其在世界各地布局并建有工厂,如果全世界疫情出现反复或持续恶化,公司客户可能局部减产或暂停生产,从而对公司经营业绩产生不利影响。同样地,若公司上游供应商因为疫情不能维持正常生产或出货,也可能会引起公司部分原材料出现供应紧缺的情况。

  1、归属于上市公司股东的净利润同比增长45.60%,主要系连城县经济信息科学技术局支付的“一企一策”奖励资金报告期内达到确认为政府救助的条件,公司将其计入当期损益所致。

  2、经营活动产生的现金流量净额同比增长73.73%,主要系报告期内出口出售的收益增长,销售回款状况较好所致。

  3、归属于上市公司股东的净资产较期初增长137.77%,主要系报告期公司实现盈利,以及公开发行股票募集资金增加股本和资本公积所致。

  公司是一家从事真空绝热材料制造技术开发及其应用研究的科技型企业,已在人才、技术与研发、客户资源、全流程制造等方面具备一定的竞争优势:

  经过十多年积累沉淀,公司已形成一支高素质的研发人才队伍,公司核心技术人员在真空绝热材料领域平均拥有10年以上工作经验;其它主要研发技术人员从业3年以上。截至2020年6月30日,企业具有109名研发人员,具备较强的持续自主创新和研发能力。此外,公司还拥有一支团结稳定和高素质的中高层管理团队,有助于公司进一步科学和规范化管理。随公司有选才育才用才留才制度的逐渐完备和公司的发展壮大,公司将吸引更多管理和技术人才加入。

  自成立以来,公司一直专注于通过自主研发进行真空绝热材料的研发、生产和销售,至报告期末,公司已拥有真空绝热料及制造装备、检测技术等核心技术的自主专利66项,其中发明专利25项,形成了较为完整的自主知识产权体系。依托强大的开发团队,公司掌握了高性能低成本芯材配方及成型工艺、阻隔膜制备、精确检测与遴选、吸附剂制备及配方优化、真空绝热板整体制造工艺、真空绝热板导热系数检测等多项关键技术,推动了高效节能的真空绝热材料的创新发展与产业化应用。

  公司服务的下游知名客户包括国外的客户如LG、三星、东芝家电、日立、惠而浦、博西家电、斐雪派克、阿奇立克等,国内的客户如海尔、美的、美菱、海信等知名品牌家电生产企业,客户资源优势显著。公司能轻松的获得国内外知名客户严格的供应商准入认证是公司综合竞争力的集中体现,充分保障了未来公司在本行业市场占有率的稳定性和盈利能力的持续性,为公司开发新客户、拓展新的产品应用领域奠定了良好的基础。

  公司始终以真空绝热板生产的主要构件和主要生产环节的全面创新来推动真空绝热板性能的综合提升。公司是业内极少数具备集芯材生产、阻隔膜制备及测试、吸附剂制备及测试、真空封装及产品性能检验测试能力于一体的企业。该优势大多数表现在两方面,一方面使公司具备了快速的市场响应能力,在客户下达订单后,公司能快速组织生产,而无需依赖上游供应商采购芯材等核心部件而影响生产与交货周期,有利于保障客户稳定性。另一方面,通过产品全流程的控制,企业能实现全面控制产品质量,同时通过优化各生产环节工艺,逐步降低产品生产所带来的成本,从而在市场之间的竞争中具备性能及成本优势,使公司产品拥有更高的性价比,保障公司在行业中的竞争优势地位。

  为了保证公司产品合乎行业发展的新趋势,贴近客户实际的需求,维持公司的市场之间的竞争优势,公司持续进行研发投入。2020年1-6月,公司研发投入1,104.58万元,较上年同期增长18.13%,占当期营业收入的比例为5.38%。

  2020年1-6月,公司提交了7项专利申请并获受理,其中4项发明专利,3项实用新型专利。公司参与制定的国家标准《线日起实施。此外,公司自动化的VIP封装系统的研制、真空玻璃生产试验线研发、金属纳米膜研发等13项在研项目进展顺利。

  折让款。因属于期后事项,本报告未将该笔折让款纳入统计范围。

  按照“持续推进技术创新和产品应用研究,深入挖掘绝热保温市场需求”的发展的策略,公司拟增加厦门市集美区为募投项目“研发中心建设项目”募集资金投资实施地点,用于快速推进“线日召开的第三届董事会第二十次会议和第三届监事会第十四次会议审议通过了《关于增加募集资金投资项目实施地点的议案》,同意新增募投项目实施地点。

  2020年1-6月,公司严格按照《公司法》、《证券法》、《上海证券交易所科创板股票上市规则》以及中国证券监督管理委员会有关规定法律法规的规定和要求使用募集资金,并及时、真实、准确、完整履行有关信息披露工作,不存在违规使用募集资金的情形。

  十、控制股权的人、实际控制人、董事、监事和高级管理人员的持股、质押、冻结及

  本持续督导期间,公司董事、监事、高级管理人员变动情况如下:

  截至2020年6月30日,公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员的持股情况如下:

  截至2020年6月30日,赛特新材实际控制人和董事、监事、高级管理人员持有的公司股权均不存在质押、冻结及减持的情形。

  十一、上海证券交易所或保荐人认为应当发表意见的其他事项

  证券之星估值分析提示赛特新材盈利能力良好，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价合理。更多

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